什么是信托,信托坑人

中融信托暴雷，再次将信托推上风口浪尖。

安全、传承，可能是很多人对信托的主要认识。

根据《信托法》第16条规定，信托财产不能抵债、不能被清算，具有债务隔离功能。

既然如此，那为啥信托还会暴雷？

其实，自民国时代“信交风潮”起，信托暴雷就一直不是新鲜事。

大家可以网上随便搜下，长安、五矿、大业...相关信息一箩筐。

最近，好几个读者后台留言，让我讲下信托暴雷的事，那咱今天就做下信托的小科普。

一、什么是信托？

信托，是舶来品。

在国外，它的名字是Trust。

没错，就是相信、信任的英文。

如果要用中文来解释，所谓信托，那就是信任+托付。

简单理解，就是基于信任，把自己的财产托付给专门的公司去打理。

在我国，信托与银行、保险、证券，构成了中国金融业四大产业支柱。

目前，国内持证信托公司一共有68家。

而在金融市场上，信托，一般分为三类：家族信托、信托理财、保险金信托。

家族信托。就是一个家族，拿出部分财产，交给信托机构来处理。

财产不仅包括现金，也包括股权、金融资产、保单、地产、专利等等有形无形资产。

家族通过出让管理权的方式，实现这部分资产的隔离。信托机构会根据委托人的意愿，在约定或合适时间，去分配资产。

比如，赌王家族、洛克菲勒家族等等。通过家族信托的设计，可以保证家族一直有钱。

那可能有人会说，既然这样，那为啥贪官、犯罪分子不设立家族信托，来隔离资产对抗审查，为子女后代留下资产？

信托之所以能实现资产隔离，最重要的前提就是进入信托的资产，要提供资产和完税证明，只有资产是合法的，才能隔离。

一般来说，家族信托主要是为了第二代、第三代甚至第四代的利益，时间特别长、金额特别大。

那既然时间长、金额大，那收益是不是也很高？

配置家族信托的人，看重信托的，还真不是收益，而是信托在传承、资产隔离上的作用。

看重收益的人，所青睐的，应该是信托理财。

信托理财，就是一直以来暴雷的“元凶”。

信托理财，简单来讲，就是是受人之托，代人融资/理财。

这类信托，又分为融资性信托和投资性信托。

融资性信托，就是大家常说的非标、固定收益类信托。

比如，有个项目需要投资，项目方就会带着抵押品去信托机构融资，信托机构把这种债务卖给客户，然后把客户投资的钱借给项目方。

而这种融资信托，主要投资在一些基建、矿产、房地产项目中。

投资性信托，主要投资金融资产，比如股票、债权、私募等等，投资性信托的整体收益，看底层资产是什么，比如在今年的投资环境下，很多投资性信托出现了亏损。

最后，来讲下保险金信托。

可以理解为保险+家族信托的结合体。

目前发展出了三种模式，分别是1.0、2.0、3.0.

大家可以看下下方表格，就会比较清楚。

1.0主要是将受益人指定为信托公司，来对保险金进行合理分配。

2.0将投保人和受益人都指定为信托公司，提前进行所有权的转移，更好实现资产隔离。

3.0是先信托，再保险，目前还不成熟。

二、为什么信托会暴雷

前面我们讲了信托的几种类型。

暴雷的，主要是信托理财。

大众能接触到的信托业务，基本都是信托理财产品。

比如大家常听到的，信托投资要百万起，收益也非常高，一般5%-8%。

一百万就能投资的信托，就是信托理财产品。

这种信托理财产品，不仅可以从信托公司买到，还能从银行、证券公司买到。

之前的信托理财，作为有钱人的游戏，一直有一个隐形游戏规则：刚性兑付。

不管投资的项目如何，哪怕再烂，信托公司都会兜底，保证高净值客户的资产安全。

营造的人设就是安全，从而吸引高净值客户的投资。

但是，自从2018年资管新规颁布，尤其是5年新规过渡期之后，自从2022年起，打破刚兑、风险自担，成为所有信托、理财的最终归宿。

而融资性信托的，大多都投资在了基建、地产。

房地产，今年咋样，大家都知道。

几乎所有地产公司，都深陷泥潭，比如恒大、碧桂园...

地产萎靡之后，经过层层传导，大批项目无法匹配信托产品的高收益，最终资金链断裂，暴雷。

而最近暴雷的信托项目，基本都是因为地产。

大业信托踩雷华夏幸福，五矿信托踩雷世贸，中融信托踩雷恒大、世贸。

说到这里，八卦一下，中融的董事长，是中植创始人解直锟的外甥。

中植大暴雷，根子也是出在地产上。

中融信托的暴雷，还因为掺和了不少中植的资金池产品。

所谓资金池，就是把所有的钱混在一个池子里，期限错配，靠不断地募集新资金，借新还旧、拆东补西来兑付到期的产品。

谁也不知道自己的钱挪到了哪，给了谁。

这种玩法，碰到地产的萎靡，必然暴雷。

于是，割韭菜的镰刀，挥舞到了这帮高净值客户的头上。

投出去的钱，血本无归。

资管新规下，请所有投资人，务必要反复提醒自己：投资有风险，投前擦亮眼。

当前，除了写入保险合同的保险和储蓄，其他任何理财产品，都不可能保本。

如果有人再跟你介绍，某某理财产品高收益还保本，赶紧远离他。

因为他不是骗子就是傻子。

若把钱交给一个骗子或傻子，后果，你懂得。

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